|
SÃO PAULO, 10 de julho de 2007 - A Fitch Ratings atribuiu hoje o rating internacional de longo prazo 'BBB' à proposta de emissão de notas da AmBev International Finance Co. As notas, com vencimento em 2017, serão pagas em dólares, de acordo com a taxa de câmbio em vigor. A AmBev é avaliada com os IDRs (Issuer Default Rating - Rating de Probabilidade de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moeda Local e Estrangeira 'BBB' e Rating Nacional de Longo Prazo 'AAA(bra)', ambos com Perspectiva Estável. "Os ratings da AmBev se baseiam na excelente posição dos negócios da empresa e em seu conservador perfil financeiro. Refletem, ainda, a diversificação geográfica das operações da empresa e o fluxo de caixa da empresa. Os recursos dessa emissão serão utilizados para alongamento da dívida de curto prazo e para finalidades corporativas em geral", informa a Fitch em nota.
A AmBev é a maior cervejaria do Brasil, com participação de mercado de, aproximadamente 67%, em maio de 2007. A divisão brasileira de cervejas sustenta a força do crédito da empresa, respondendo por 60,2% do Ebitda operacional consolidado da AmBev, em 2006. A posição de liderança da AmBev é vista como sustentável, devido ao sucesso que obteve na segmentação de suas diferentes marcas de cerveja, tanto por regiões, como pelos preços, ao seu elaborado sistema de distribuição, assim como a escala em que opera. Em 2006, a divisão brasileira de cervejas registrou margem de Ebitda operacional de 49,5%. Esta margem, uma das mais altas do mundo, reflete o sucesso da empresa na administração das receitas e dos custos.
Segundo a agência, os ratings de crédito da AmBev também incorporam a importância estratégica global da AmBev para a InBev, que detém 73% do capital votante da AmBev e 59% de participação econômica na empresa. Em 2006, a AmBev respondeu por, aproximadamente, 64% do Ebitda operacional consolidado da InBev. O IDR em Moeda Estrangeira 'BBB' da AmBev é superior ao teto país 'BBB-' (BBB menos) do Brasil, devido à geração de um substancial montante de fluxo de caixa em moeda estrangeira, à diversidade geográfica das suas operações e à força de sua acionista controladora, InBev.
A AmBev encerrou o primeiro trimestre de 2007 com R$1,863 bilhão de caixa e títulos negociáveis e R$ 9,965 bilhões de dívida total. Durante os 12 meses encerrados em 31 de março de 2007, a AmBev gerou R$7,767 bilhões de EBITDA operacional, o que resultou em um índice dívida total/EBITDA operacional de 1,3 vez e índice de alavancagem líquida de 1,0 vez. Estas medidas de proteção ao crédito são consistentes com a categoria de rating atribuída devido à posição de liderança de mercado da AmBev, ao fluxo de caixa diversificado e à força da empresa controladora. Os recursos da emissão destas notas deverão ser usados para alongar dívida de curto prazo, principalmente.
(VS - InvestNews)
|
PDA
RSS
MOBILE